关于解锁无形资产融资的首次高级别对话

Thu Nov 03 11:25:00 CET 2022

在2022年11月1日举行的高级别对话中，来自公众、知识产权、企业和金融界的领军人物齐聚一堂，讨论包括知识产权在内的无形资产如何能够解锁融资以促进企业发展。

邓总干事在他的主旨开场致辞中说：“无形资产就像金融世界的暗物质——神秘且基本不可见，即使它们现在对公司和经济体产生了巨大且越来越显著的影响。”据估计，专利、商标、品牌、外观设计、版权、商业秘密和数据等无形资产的价值超过74万亿美元，超过了世界五大经济体的总和。

通过无形资产实现经济的超强增长

在如此巨大的利益面前，这些资产所发挥的作用不可低估。新加坡高级部长和三十人集团主席尚达曼在他的主旨演讲中说：“机会就在于此：识别全球经济中未被充分认识的资产，特别是对于规模较小的参与者和发展中世界的参与者。每个国家机会均等；不仅仅是这方面工作已开始起步的先进国家有机会，必须是每个国家都享有这一机会。”冈比亚共和国常驻联合国和其他国际组织日内瓦办事处的代表Muhammadou M.O. Kah教授赞同这一观点。他称获得融资是“可持续发展的经济必要条件”。“企业必须能够使用它们最宝贵的资产，无论这些是否是有形资产。”

然而，这一潜力尚未得以发挥。“创新型中小企业和规模化企业在寻求融资时，比更传统但创新能力较弱的企业更容易面临障碍和困难。”欧盟委员会内部市场、工业、创业和中小企业总司（DG GROW）总司长Kerstin Jorna女士解释说。她介绍了具体的干预措施，如对金融界的担保和培训，可能会改变这种相互作用。

无形资产融资显示出潜力。东盟秘书长林玉辉先生表示：“这无疑是东盟经济增长从简单的超速增长转为超强增长的一种方式。”拉丁美洲开发银行私营部门副总裁Jorge Arbache先生也持类似的观点。他称无形资产是“持续、可持续和包容性增长的源泉”。

产权组织作为召集人的作用

在无形资产融资方面取得进展，不是单独一个政府、机构、团体或企业的任务。相反，它需要一个由支持性利益攸关方组成的广泛联盟，将知识产权界与监管者、金融家、投资者、保险公司、金融机构、开发银行、会计师、估价师等联系起来。

产权组织致力于搭建这些桥梁。“产权组织能够提供的是我们作为联合国创新、创意和知识产权机构的专业知识，以及我们为这些问题的讨论和推进提供一个中立、专业和全球平台的能力。”邓先生表示。

无形资产融资的实例

无形资产融资的势头正在形成，一些发言人分享了一些实例。加拿大商业发展银行（BDC）知识产权融资管理合伙人Lally Rementilla女士介绍了2020年推出的1.6亿加元的基金，该基金已在医疗保健、可持续性和增长领域为14家公司提供了支持。“真正的关系是在支票开出后开始的。”Rementilla女士说。BDC从三个方面向公司提供支持：知识产权战略的制定，对竞争市场进行知识产权监测，以及知识产权治理。“我们在治理层面或董事会层面力求实现完善的知识产权管理和知识产权文化。”

一些银行也正在接纳知识产权文化。葡萄牙的一个商业协会正在与当地银行合作，将知识产权作为其融资评估的一部分。“我们发起了Inovadora COTEC倡议，为那些能够符合一些财务指标的公司授予评级。”COTEC Portugal公司总经理Jorge Portugal先生说。这包括考虑创新能力和知识产权。经过若干年的发展，有800家公司通过该评级体系进行了评级。

汉口外国语大学法学教授崔先生表示，大韩民国正在采取一种整体的、泛政府的方法。根据崔先生的介绍，去年的交易价值约为20亿美元，自地方举措实施以来，交易总量达到约60亿美元。在该国开展这项工作之初，评估工作由一个公共部门实体承担。目前有26个政府批准的评估实体，其中包括一些来自私营部门的为这一进程提供支持的实体。知识产权融资活动也受到一个专门的知识产权储备基金的支持，该基金以公私合营的方式运作。根据管理该基金的Intellectual Discovery公司副总裁Bae Dong Suk先生的介绍，这使得信用等级较低的公司能够获得融资。

从边缘向主流的转变

在全天会议的过程中，代表22个国家且来自不同背景的发言人对无形资产融资的潜力及其挑战进行了思考。“我们必须把它看作是一个历程。”英国汇丰银行英国科技部门和增长贷款部主管Roland Emmans先生说。他解释说，通过了解知识产权的隐藏价值及其对企业的影响，人们最终会“接受知识产权本身就是一种资产类别”。

会议将完善无形资产评估作为一个关键议题进行了讨论。“不存在单独一个价值。”毕马威会计师事务所全球评估主管Johannes Post先生解释说。会有多个价值。“如果我们把知识产权单独拿出来，并把它放到另一个背景中，那就会有完全不同的作用。这些假设可能不尽相同。”

“这个生态系统的主要问题之一是，在许多主流融资机制中，无形资产提供的资本效益为零。”怡安的知识产权解决方案欧洲、中东和非洲地区负责人Will Kier先生说。如果你给无形资产哪怕是很小的认可，银行就可以放开资本，这样它们就可以向这些公司进行贷款。“对于那些被法规鼓励更重视有形资产的贷方来说，很难理解的是，知识产权的价值在于其独特性，而不在于它是一种易于处置的商品。” Inngot公司首席执行官Martin Brassell先生解释说。

会议所讨论的另一个挑战是公司账目的相关性。“这是账目上难以处理的事情之一。”国际评估标准委员会首席执行官Nick Talbot先生说。Talbot先生指出，市值和资产负债表上的内容之间的差距越来越大。“这是一个非常重要的领域，我们需要采取措施加以改进。”例如，“目前的会计准则基本上不把品牌、内部开发的品牌确认为资产，因此不在资产负债表上显示。”国际商标协会（INTA）主席Zeeger Vink先生说。“如果经济发展到以知识产权资产为主的情况，那么也许完全将它排除在外就不再是那么审慎的做法。”

产权组织行动计划

“产权组织将对无形资产融资采取注重行动的方法，考虑到这一领域的多面性及其政治、商业和技术维度。”产权组织知识产权和创新生态系统部门助理总干事马尔科·阿莱曼先生说。他介绍了行动计划的三个要素：为无形资产融资打造声势，厘清实践中发生的情况，以及帮助融资和评估生态系统的参与者做好准备。

在第一个要素中，阿莱曼先生表示，产权组织的目标是“建立一个能够在这一领域取得进展的社区”。他解释说，创建像高级别对话这样的讨论平台，在强调为什么无形资产融资对共享经济成功至关重要方面发挥着重要作用。此外还将成立专家咨询小组，对各关键问题进行深入探讨。

产权组织行动计划的第二个要素是建立证据库。产权组织将努力缩小这一领域的信息缺口。这包括一系列国家报告，从内部角度说明各国目前如何利用知识产权来增加获得可负担得起的资本的机会。其他研究项目也在计划之中，包括关于商业趋势和电影融资的研究。

产权组织行动计划的最后一个要素是支持利益攸关者开展实践工作。本组织将开发实用工具，帮助企业提高获得债务和股权融资的机会。这包括一个帮助借款人、贷款人和投资者更有效地进行沟通的工具包，通过产权组织仲裁与调解中心改善获取评估专业知识的途径，以及探索提高知识产权所有权和交易透明度的方法。

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